Что такое индекс и индексный CFD
Фондовый индекс — это расчётная величина, показывающая динамику группы акций. Dow Jones Industrial Average включает 30 крупных американских компаний, S&P 500 — 500, а Nasdaq 100 — 100 крупнейших нефинансовых компаний на бирже Nasdaq, в основном технологических. Купить сам индекс нельзя: можно купить фонд или фьючерс на него либо, как у форекс-брокеров, торговать индексным CFD — контрактом на разницу цены.
У разных брокеров один и тот же индекс называется по-разному. Часто встречаются такие обозначения: US30 (или DJ30, WS30), US500 (SPX500), NAS100 (USTEC, US100), GER40 (DE40, DAX), UK100 (FTSE 100), JP225 (Nikkei). Тикер и спецификацию проверяйте в терминале вашего брокера, а в нашей статье названия условные.
Как устроен контракт: пункт, лот, стоимость хода
В отличие от валютных пар, у индексов размер контракта и стоимость пункта задаёт брокер. Чаще всего 1 лот означает 1 доллар (или 1 евро) за пункт индекса — тогда изменение US30 на 100 пунктов даёт результат около 100 долларов на лот, но у других брокеров бывает множитель 10 или иной.
Пример 1 (условно). US30 стоит 40 000. Вы покупаете 0,1 лота, где 1 лот = 1 доллар за пункт, то есть 0,1 доллара за пункт. Цена выросла на 150 пунктов — результат около +15 долларов, упала на 150 — около −15 долларов. При номинале позиции 0,1 × 40 000 = 4 000 долларов маржа при плече 1:20 составит 200 долларов. Эти цифры иллюстративны: размер контракта и плечо в вашем счёте посмотрите в спецификации.
Общую логику расчётов лота и маржи мы разбирали в статье лот, пункт, плечо и маржа. На индексах плечо часто ниже, чем на валютах, и меняется в зависимости от события на рынке.
Что двигает индексы
- Корпоративная отчётность. Сезон отчётов крупнейших компаний влияет на индекс, особенно NAS100, где велик вес технологических гигантов.
- Процентные ставки и инфляция. Ожидания по ставке ФРС влияют на оценку акций; публикации CPI и решения по ставке часто вызывают резкие движения.
- Данные по рынку труда и ВВП США. Сильные данные могут как поддерживать, так и давить на рынок, в зависимости от ожиданий по ставке.
- Геополитика и общий аппетит к риску. В периоды стресса акции могут падать быстро.
- Секторная концентрация. Несколько крупнейших акций определяют заметную часть движения индекса.
Корреляция с другими рынками не постоянна: связи между индексами, долларом, золотом и облигациями меняются со временем, и считать их неизменными нельзя.
Часы торговли и гэпы
Индексные CFD обычно торгуются почти круглосуточно, но основная ликвидность появляется во время сессии соответствующей биржи. Для американских индексов это регулярная сессия биржи США (время в Казахстане смещается в зависимости от перехода на летнее/зимнее время в США), для GER40 — европейская сессия. Вне основных часов спреды шире, ликвидность тоньше, а у некоторых брокеров есть технические перерывы.
Между дневным закрытием и следующим открытием, а также на выходные возникают гэпы. Стоп-лосс не защищает от гэпа: при открытии с разрывом ордер исполнится по первой доступной цене, которая может быть хуже стопа. Поэтому на индексах особенно опасно держать крупные позиции через выходные и перед отчётами.
Издержки: спред, своп, дивиденды
Спред по индексам измеряется в пунктах и существенно меняется в течение дня: узкий в основные часы и шире ночью и в начале сессии. Своп у индексов, как правило, зависит от процентных ставок и обычно отличается для покупки и продажи; за перенос позиции через ночь он начисляется, а на среду или пятницу может утраиваться — смотрите спецификацию. Подробнее — в материале спред, комиссия и своп.
Ещё одна особенность — дивидендные корректировки. Когда компании индекса выплачивают дивиденды, индекс цен обычно проседает на соответствующую величину (в ценовых индексах), а брокер по CFD может начислять или списывать корректировку на открытые позиции. Правила в этой части различаются, и их нужно читать в условиях брокера. Для краткосрочной торговли дивидендная корректировка часто несущественна, а для длительных позиций учитывается.
Учебный пример плана сделки по индексу
Допустим, трейдер хочет торговать NAS100 по часовому графику. Он определяет условный план: депозит 2 000 долларов, риск 1% = 20 долларов. Стоп-лосс 80 пунктов, 1 лот = 1 доллар за пункт. Объём = 20 / (80 × 1) = 0,25 лота. Цель — 160 пунктов (R:R 1:2). Дополнительные правила: не открывать позиции за 30 минут до выхода американских данных, не переносить позицию на выходные, закрыть половину позиции при достижении 1R.
Если спред в момент входа равен 3 пунктам, фактический риск составляет примерно 83 пункта, поэтому 0,25 лота даёт около 20,75 доллара — расхождение небольшое, но на узких стопах оно растёт. Это учебный пример без прогноза направления: вероятность успеха любой подобной идеи нужно проверять на истории и демо-счёте. Подробный разбор расчёта риска — в статье управление рисками.
Для объёмного контроля риска на индексах удобно считать «риск в пунктах». Если стоп составляет 100 пунктов и вы хотите рисковать 20 долларами, то при множителе 1 доллар за пункт на лот объём равен 20 / 100 = 0,2 лота; при множителе 10 долларов за пункт тот же риск потребует уже 0,02 лота. Ошибка в множителе отличается в десять раз, поэтому перед первой сделкой проверьте спецификацию и протестируйте расчёт на демо-счёте.
Новости, отчётность и «чёрные лебеди»
Индексы особенно чувствительны к событиям, которые меняют ожидания сразу для всех акций: решения по ставке, неожиданные данные по инфляции, резкие геополитические новости. Реакция на новость нередко проходит в два этапа: сначала резкий импульс за секунды, затем частичный откат. Новичок, входящий «по рынку» в момент импульса, платит широкий спред и нередко попадает на худшую цену.
Практические правила:
- составьте на неделю календарь ключевых событий и отметьте время их выхода по вашему часовому поясу;
- не открывайте новых позиций за 15–30 минут до события и в первые минуты после него;
- если позиция уже открыта, уменьшите объём или переведите стоп, понимая, что стоп может сработать с проскальзыванием;
- учитывайте сезон квартальной отчётности: в эти недели NAS100 может сильно двигаться из-за нескольких крупных компаний;
- не пытайтесь «предсказать» направление: вместо прогноза опишите, что вы сделаете в каждом из двух сценариев.
Индексы или валюты: на что обратить внимание
| Критерий | Индексы CFD | Основные валютные пары |
|---|---|---|
| Волатильность | Высокая, возможны большие гэпы | Ниже у мейджоров, выше у кроссов |
| Часы активности | Привязаны к сессиям бирж | Практически круглосуточно по будням |
| Размер контракта | Задаёт брокер, различается | Стандартизирован (около 100 000 единиц) |
| Особые издержки | Дивидендные корректировки, ночной своп | Своп |
| Основные драйверы | Отчётность, ставки, аппетит к риску | Ставки и макроданные двух стран |
Индексы подходят тем, кто готов к высокой волатильности и умеет ограничивать риск, но не являются более простыми или более прибыльными, чем валюты. Основы рынка и валютных пар — в статье EUR/USD и основные валютные пары.
С чего начать
- Откройте демо-счёт у выбранного брокера и найдите индексы в «Обзоре рынка». Сравните названия и спецификации.
- Запишите размер контракта, минимальный лот, плечо, часы торговли и график свопа.
- Наблюдайте за поведением индекса в часы его биржи и в момент выхода данных, не торгуя, несколько дней.
- Постройте план, рассчитайте объём от стопа и протестируйте его на демо хотя бы на 30 сделках.
- На реальном счёте используйте минимальные объёмы и избегайте ночёвки позиций в первое время.
Условия счетов и список доступных индексов у брокера смотрите в обзоре XM; наличие инструментов, плечо и спецификации зависят от юридического лица и вашей страны и могут меняться. Критерии выбора самого брокера — в материале как выбрать брокера. Платформа описана в статье MT4 и MT5.
Предупреждение о рисках. Индексные CFD отличаются высокой волатильностью: торговля с кредитным плечом может привести к быстрой потере депозита, а гэпы способны привести к убытку больше расчётного стопа. Форекс и CFD сопряжены с высоким риском, многие розничные трейдеры теряют деньги. Примеры условные и не являются прогнозом или инвестиционной рекомендацией. Торгуйте только теми средствами, потерю которых можете себе позволить. Только для лиц старше 18 лет.